La Voz de Galicia

La banca no descarta la liquidación de Pescanova, pero intentará evitarla

Pretende ponerse de acuerdo con el nuevo consejo sobre la continuidad de la compañía y la concreción de una propuesta de convenio

La banca acreedora de Pescanova no descarta la liquidación de la compañía, «aunque todo el mundo la quiere evitar», aseguran fuentes de la negociación. La junta general que se celebrará el próximo día 12 será fundamental para conocer cuál es el futuro por el que apuestan los accionistas. Ellos elegirán a un nuevo consejo de administración, con el que las principales entidades financieras acreedoras quieren analizar dos puntos básicos: si se opta o no por la continuidad de la multinacional, y en su caso, la voluntad de formular una propuesta de convenio.

La administración concursal asegura en su informe que «la salida de la insolvencia de la firma requiere un análisis conjunto del grupo, que a su vez debe ser parte de la solución». Su reestructuración, advierte, incluirá posiblemente la venta y la reorganización de ciertas unidades productivas no esenciales y la aprobación del convenio.

De acuerdo con el escenario que maneja la banca, es necesaria una inyección de caja de 200 millones de euros y una macrooperación de capitalización: se cifra en 2.000 millones de euros, la mitad para equilibrar los recursos propios.

A juicio de las entidades, se precisa incorporar un banco de inversión que facilite la búsqueda de nuevos inversores. En este sentido, la administración concursal expresa el interés en Pescanova por parte de fondos de inversión, tanto españoles como internacionales con los que ha mantenido reuniones. Explica que al menos 28 fondos ya han recibido información detallada de la compañía.

Pero además, las entidades financieras que se ven atrapadas en el agujero de la pesquera entienden que toda la interlocución con el nuevo consejo tiene que estar supervisada por la administración concursal para evitar que se tomen decisiones que torpedeen una posible solución.

Mientras esta llega, se prevé que a finales de este mes esté acabada la reformulación de las cuentas y que en octubre esté planteado un primer borrador del plan de viabilidad, que realizará PWC.

Por el momento no se apoyará la incorporación de más ejecutivos hasta que no se sepa si se formula una propuesta de convenio o se liquida la empresa.

 Pescanova: 1.667 millones de agujero

Deloitte eleva la deuda a 3.674 millones, 2,4 veces lo que la empresa declaró a la CNMV

El informe que el administrador concursal de Pescanova ha entregado esta misma semana en el Juzgado de lo Mercantil número 1 de Pontevedra muestra que el agujero de la maltrecha multinacional de productos del mar se eleva a 1.667 millones de euros. Deloitte revela que la masa activa de la empresa, es decir, su valor, asciende a 2.007 millones de euros, cifra que sale de contabilizar las propiedades, las participaciones y las inversiones, entre otros conceptos. Sin embargo, su pasivo, la deuda, se eleva a 3.674 millones, más del doble de la cantidad que declaró la firma en el último informe que envió a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), relativo al tercer trimestre del 2012.

De esa deuda contabilizada por el administrador concursal, 3.644 millones se corresponden con la deuda a los acreedores -1.691 a los bancos - y 30 con lo que se conoce como créditos a la masa, aquellos generados una vez iniciado ya el concurso y que tienen una prioridad de devolución.

«Pool» bancario

Aquí se incluirían los 28 millones de la línea de préstamo concedido por el pool bancario para que la compañía pudiese hacer frente a sus tensiones de tesorería más inminentes. Un escenario que hace muy complejo que la compañía pueda hacer frente a los 54,8 millones de fianza que le ha impuesto el juez Ruz y que coloca al administrador concursal ante un grave contratiempo. En caso del incumplimiento del pago, la multinacional se enfrentaría al embargo de bienes. El agujero de la compañía ha alcanzado tal envergadura que imposibilita cualquier plan de rescate urdido desde la Administración pública autonómica. Solo el balance actual de la firma, más de 1.600 millones negativos, equivaldría al 20 % del presupuesto que maneja la Xunta. En el informe, que consta de 216 páginas y que incorpora un anexo que desmenuza todo el entramado societario del grupo, Deloitte sostiene que la determinación y cuantificación de las causas de la insolvencia se ha visto dificultada por «las prácticas contables y de financiación irregulares», tal y como ya había reflejado el informe forense de KPMG.

Causas de insolvencia

«El intenso proceso inversor en el que se embarcó la sociedad, las necesidades operativas de financiación del mismo, así como la asunción de pérdidas operativas en parte de su negocio tradicional, provocaron unas fuertes necesidades de financiación, que, incrementadas adicionalmente por los costes financieros de la deuda ya acumulada, desembocaron en un pasivo de 3,65 miles de millones negativos», sostiene Deloitte para explicar el camino trazado por la multinacional gallega. El administrador concursal no solo se refiere al nivel de deuda sino a la incapacidad real para seguir incrementándola como principal causa de una insolvencia que ha impedido a la compañía atender sus obligaciones inminentes y la ha abocado a una situación límite y a un concurso de incierto desenlace.

 

Los distintos grupos del accionariado buscan nuevo presidente

 Los distintos grupos que conforman el accionariado están moviendo ficha de cara al consejo de administración del 12 de septiembre.

Según reveló a la CNMV, Damm, que tiene el 6,2 % de Pescanova y es el segundo mayor accionista tras Fernández de Sousa, hará una propuesta para que se constituya un consejo con siete miembros: José Carceller, en representación suya; otros dos miembros nombrados por Luxempart e Iberfomento, y cuatro consejeros independientes: Yago Méndez, Luis Ángel Sánchez-Merlo, Alejandro Legarda y Juan Manuel Urgoiti. Fuentes consultadas apuntan a este último como futuro presidente de la multinacional de la alimentación, que quedaría así en manos de uno de los cuatro consejeros independientes.

El cuarto mayor accionista de Pescanova, el fondo estadounidense Cartesian, que ostenta el 5 % de la compañía, hará también su propuesta en el consejo del próximo 12 de septiembre.

Urgoiti inició su carrera en el Banco de Vizcaya y posteriormente fue consejero delegado del Banco Bilbao Vizcaya, tras su fusión en 1988. Fue también vicepresidente de la compañía Acciona y presidente del Banco Gallego.

 

La compañía estaba en situación de disolución desde el año 2011

De acuerdo con la exposición de los administradores concursales, la compañía estaba en situación de disolución desde al menos el año 2011, momento en el que debería de haber sido reequilibrado su patrimonio o haber solicitado el concurso de acreedores. Y no lo hizo hasta el 15 de abril del 2013, cuando lo presentó en los juzgados de Pontevedra.

El informe explica que, aunque la situación patrimonial negativa no es, en sí misma, una causa de insolvencia, sí agrava la imagen de la empresa y podría haber incidido de forma determinante en la capacidad de obtención de financiación del grupo en los pasados ejercicios. «La sociedad y su grupo -añade- mantuvieron la operación, y la dinámica inversora, sustentando en base a un crecimiento ininterrumpido de la financiación bancaria obtenida por medios regulares e irregulares».